Financements de marchés et droit des instruments financiers

Code UE : GFN241

  • Cours
  • 6 crédits

Responsable national

Lionel ALMEIDA

Responsable opérationnel

Public et conditions d'accès

Public ayant acquis un niveau bac+4 ou plus, possédant de bonnes connaissances en économie et finance, et avec une expérience professionnelle dans le domaine. Les UE GFN113 (niveau bac+3) ou GFN133 (niveau bac+4) pourront être suivie au préalable pour acquérir des connaissances fondamentales sur le fonctionnement des marchés financiers.
La formation est soumise à agrément aux conditions suivantes : être admis dans le Master 2 Finance d'entreprise (MR107) ou être agréé par l'enseignant responsable (voir "UE à la carte" sur le site de l'Efab).

Objectifs pédagogiques

Connaître et maîtriser les mécanismes d'appel au marché financier. Connaître le droit des instruments financiers.
Percevoir les exigences de la gouvernance d'entreprise, les limites et difficultés de la mise en oeuvre. Trouver des réponses adaptées aux cas étudiés.

Compétences visées

Acquérir le niveau de connaissance nécessaire, au plan conceptuel et pratique, à l'exercice professionnel de responsabilités de haut niveau au sein de départements financiers et d'affaires d'entreprises et de banques.
  • Mener une opération d'augmentation de capital et d'émission de titres (IPO, adjudication et syndication), dans le respect du droit des instruments financiers, des mécanismes d'appel aux marchés financiers et en mesurant les impacts sur la gouvernance de l'entreprise.

Contenu

Panorama général du système financier
  • Les marchés financier, les intermédiaires, le régulateur
  • Les fonctions des marchés financiers (financement de l'économie, gestion du risque, valorisation et liquidité des actifs)
  • Notions d'efficience, d'arbitrage, d'équilibre, de liquidité, de cotation.
  • Organisation des marchés (marchés organisés, gré-à-gré, au comptant, à terme... )
  • Architecture des marchés (dirigés par des ordres et dirigés par des prix)
Actions
  • Les techniques d’introduction en bourse (IPO)
  • Les grands flux d'épargne et d'investissement
  • Les évolutions : titrisation, désintermédiation, Internet.
Obligations
  • Émission obligataire (Adjudication et Syndication)
  • Les acteurs du marché obligataire
Produits Dérivés
Régulation financière
  • Les grandes directives européennes (MIF, UCITS, CRD, Solvency...)
Droit des instruments financiers
  • Instrument de paiement et de crédit
  • Cadre juridique des sociétés
  • Emission de titres et réduction de titre
  • Produit de gestion de trésorerie (placement, financement, couverture du risque)
  • Droit afférents aux cessions de titres de gré à gré
  • Contraintes juridiques sur les opérations de marché ( procédure OPA, réduction de capital, opérations de portage).

Modalité d'évaluation

L'UE est validée par un examen écrit.

Bibliographie

  • Harb E., Veryzhenko I., Masset A., Murat P. : Finance (Dunod, 2014)
  • DJEMBISSI B., ORIOL N. : Préparation à l'examen Certifié de l'AMF, T2 (Dunod, 2011)
  • Chardoillet, Salvat, Tournyoul du Clos : L'essentiel des marchées financiers. Front office, post-marché et gestion de risques

Cette UE apparaît dans les diplômes et certificats suivants

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