Théorie financière de l'entreprise

Code UE : GFN223

  • Cours
  • 6 crédits

Responsable(s)

Lionel ALMEIDA

Public et conditions d'accès

Public ayant acquis un niveau bac+4, possédant de bonnes connaissances en finance et comptabilité et une expérience professionnelle dans le domaine. En l'absence du niveau requis, les UE GFN101 (niveau bac+3) puis GFN105 (niveau bac+4) fourniront un socle de connaissances approfondies en gestion financière.
La formation est soumise à agrément aux conditions suivantes : être admis dans le Master 2 Finance d'entreprise (MR107) ou être agréé par l'enseignant responsable (voir "UE à la carte" sur le site de l'Efab).

Objectifs pédagogiques

Comprendre le lien entre le risque et le coût du capital. Apprécier l'effet de la politique financière sur la valeur de l'entreprise.
Maîtriser les apports de la théorie des options sur l'évaluation des titres financiers et la décision d'investissement.

Compétences visées

Acquérir le niveau de connaissance nécessaire, au plan conceptuel et pratique, à l'exercice professionnel de responsabilités de haut niveau au sein de départements financiers et d'affaires d'entreprises et de banques.
  • Anticiper les attentes et stratégies des investisseurs financiers et communiquer avec les gestionnaires d'actifs
  • Mesurer la rentabilité attendue par les investisseurs et le coût du capital de l'entreprise
  • Définir la politique de financement de l'entreprise, sa structure financière et la politique de redistribution aux actionnaires
  • Optimiser la structure du capital d'une entreprise
  • Définir la politique de distribution vis-à-vis des actionnaires
  • Appliquer les techniques et méthodes de valorisation des options financières à la finance d'entreprise : options réelles, choix d'investissement et valorisation des actifs

Contenu

Risque, rentabilité et évaluation des actifs financiers
  • Risque et rendement
  • Théorie du portefeuille
  • Modèle d'évaluation des actifs financiers (MEDAF) - Le coût du capital
Politique financière de l'entreprise
  • Structure financière et valeur de l'entreprise
  • La politique d'endettement - Les limites de l'endettement
  • La politique de dividendes
  • Le gouvernement de l'entreprise
Options et finance d'entreprise
  • Les options (principes, déterminants, ...)
  • L'évaluation des options
  • Les options réelles

Modalité d'évaluation

L'UE est validée par un examen écrit.

Bibliographie

  • Berk J., P. DeMarzo : Finance d'entreprise, Ed. Pearson
  • P.Vernimmen, P. Quiry et Y. Le Fur : Finance d'entreprise, Ed. Dalloz
  • R. Brealey et S. Myers : Principes de gestion financière, Ed. Pearson

Cette UE apparaît dans les diplômes et certificats suivants

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EPN09 - Master Finance entreprise
EPN09, 40 rue des jeuneurs
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Tel :01 58 80 87 45
Boris Buljan
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