Master Finance d'entreprise et ingénierie financière

Un master dédié à la formation de spécialistes en stratégie et ingénierie financière de l'entreprise

Le master Finance d'entreprise et ingénierie financière permet d'acquérir des compétences de haut niveau en analyse et ingénierie financière de l'entreprise, parmi lesquelles :

• Analyser et interpréter les données financières et comptables pour éclairer les choix stratégiques des entreprises
• Mener une opération d'augmentation de capital et d'émission de titres (IPO, adjudication et syndication), dans le respect du droit des instruments financiers et des mécanismes d'appel aux marchés financiers.
• Négocier et monter une opération de fusion-acquisition, depuis les enjeux de stratégie de croissance externe jusqu'aux dimensions juridiques et fiscales.
• Mettre en œuvre des opérations d'ingénierie financière : capital-investissement, financements structurés, LBO, defeasance, titrisation, financements d'infrastructures et de projets...
• Définir et mettre en œuvre la politique de financement, en recourant notamment aux modes de financements innovants (crowdfunding, Fintech, ICO...) ;
• Identifier les solutions de placement de trésorerie, les adapter à un environnement de taux bas et mettre en œuvre les exigences de reporting réglementaire.
• Évaluer et gérer les risques de crédit, les risques de taux et de change.
• Comprendre les méthodes d’élaboration de l’information financière et les normes comptables internationales

Le master Finance d'entreprise et ingénierie financière forme des spécialistes du corporate finance et offre des débouchés variés en banques d'affaires et d'investissement, dans les directions financières d'entreprises et dans les cabinets de conseil :

• Analyste financier
• Analyste crédit
• Analyste risque
• Consultant indépendant
• Responsable relations investisseurs
• Ingénieur financier
• Conseiller en fusions-acquisitions
• Chargé d'affaires
• Expert financier
• Credit manager
• Trésorier
• Directeur financier
• ...

Le programme du master

Le Master 1 se décompose en sept unités d'enseignements (UE) et une unité d'activité (UA), qui peuvent être suivies en un ou deux ans.

Le rythme de formation en un ou deux ans est choisi par l'auditeur au moment de l'inscription.

Analyse financière et politique de financement de l'entreprise

Code UE : GFN135

• Rappels sur les états financiers de l'entreprise
• Diagnostic et analyse financière
• Instruments de la politique de financement de l'entreprise
• Initiation à la valorisation d'entreprise 

Dicisions financières à long terme et évaluation des actifs

Code UE : GFN105

• Rappels de mathématiques financières
• Modèles d'évaluation des actifs financiers
• Détermination des taux et coût du capital
• Critères de décisions d'investissement
• Planification financière 

Décisions financières à court terme : Gestion de trésorerie et relations banques-entreprises

Code UE : GFN108

• Gestion et optimisation du BFR
• Relations banques-entreprises, moyens de paiement et conditions bancaires
• Les solutions de placement et gestion des risques à court terme
• La gestion prévisionnelle de trésorerie 

Mécanismes de l'économie contemporaine

Code UE : ESD111

• Les principaux agrégats macroéconomiques (PIB et croissance, inflation, déflation, ...)
• Banques centrales et politique monétaire
• La politique budgétaire
• Politiques macroéconomiques pendant les crises
• Politique économique en économie ouverte 

+ 1 UE de finance...

... à choisir parmi :

• GFN133 : Pratique des taux d'intérêt et produits monétaires et obligataires

• GFN134 : Actions, gestion des portefeuilles et produits dérivés

• GFN137 : Finance internationale : Marché des changes et gestion des risques internationaux 

+ 1 UE optionnelle...

... à choisir parmi :

• ETE101 : Emploi, politiques publiques et RSE

• ESD112 : Analyse des comportements stratégiques avec la théorie des jeux

• DRA112 : Règles générales du droit des sociétés

• MSE102 : Management et organisation des entreprises 

Expérience professionnelle ou stage

Code UA : UA122T

Validation de l'expérience professionnelle ou stage avec remise d'un rapport d'activité. 

Le Master 2 se décompose en neuf unités d'enseignements (UE) et deux unités d'activité (UA), suivies en deux ans (ou un an sous réserve d'accord du jury d'admission).

Gestion de trésorerie et solutions de cash management

Code UE : GFN221

• Gestion de trésorerie
• Cash & credit management
• Équilibre financier 

Gestion des risques financiers de l'entreprise

Code UE : GFN222

• Risque de crédit
• Risque de taux
• Risque de change
• Risques opérationnels

Théorie financière de l'entreprise

Code UE : GFN223

• Risque, rentabilité et optimisation de portefeuille
• Coût du capital et le MEDAF
• Structure financière, levier et création de valeur
• Les options

Financements de marché et enjeux de durabilité

Code UE : GFN241

• Acteurs et infrastructures des marchés financiers
• Financements par appels aux marchés
• Enjeux de la finance durable 

Comptabilité et décisions financières

Code UE : GFN214

• Comptabilité financière, comptes consolidés et normes IFRS
• Stratégie et décisions financières

Analyse financière et évaluation d'entreprises

Code UE : GFN216

• Analyse financière approfondie
• Évaluation d'entreprise
• Cas d'évaluation réalisé en groupe

Droit et fiscalité des entreprises

Code UE : GFN257

• Droit des affaires, droit des sociétés
• Principes d'imposition sur les sociétés

Stratégie et ingénierie des fusions-acquisitions

Code UE : GFN258

• Négociation et montage des opérations M&A
• Modélisation financière de la transmission d'entreprise 

Capital-investissement et financements structurés

Code UE : GFN259

• Financements structurés (LBO, titrisation...)
• Financements de projet
• Capital-investissement 

Mémoire de recherche

Code UA : UAGF02

Rédaction d'un mémoire de recherche encadré par un enseignant-chercheur du master. 

Expérience professionnelle ou stage

Code UA : UAGF03

Rédaction d'un rapport d'activité. 

Retrouvez ici le programme complet du master

Organisation de la formation

Les enseignements sont dispensés en présentiel (cours du soir) et partiellement à distance (hybride), ils sont assurés par des enseignants-chercheurs et, majoritairement, par des professionnels experts dans leur domaine.

Les cours ont lieu au centre de Paris (site Saint-Martin/Métro Arts et Métiers), généralement entre 18h30 et 21h30 (et certains samedis en journée), de début octobre à fin juin.

Les modalités de la formation sont adaptées à des professionnels en activité.
Les niveaux M1 et M2 peuvent chacun être validés sur un rythme d'un ou deux ans (ou plus, en accord avec les responsables pédagogiques).
La présence en cours n'est pas obligatoire (sauf financement par un tiers ou par CPF), pour tenir compte des contraintes professionnelles de chacun, mais une présence régulière en cours est indispensable à la réussite aux examens.

Les auditeurs inscrits ont accès à un espace de cours en ligne pour chaque UE, qui leur permet d'accéder à des ressources en ligne en complément des séances de cours.

Les cours du Master sont assurés majoritairement par des professionnels experts dans leurs domaines (conseil en financement, fusion acquisition, direction financière…)

Les contenus sont élaborés en lien avec les associations de professionnels partenaires (AFTE, SFAF…).

Le master Finance d'entreprise et ingénierie financière, anciennement nommé DESS puis Master Stratégie et expertise financières (SEF), a été créé en 1999 et réunit plus de 500 diplômés au sein de son association d'anciens AfiCnam.

Plus d'informations sur les masters en Économie et Finance au Cnam sur le site du département Efab